近年來(lái)，全球?qū)沙掷m(xù)發(fā)展的探討和關(guān)注達(dá)到前所未有的高度。ESG(環(huán)境、社會(huì)和治理)理念的興起，反映了公眾和投資者對(duì)企業(yè)社會(huì)責(zé)任的日益重視，也標(biāo)志著一種新的、更加全面地衡量企業(yè)長(zhǎng)期價(jià)值的方法的出現(xiàn)。推進(jìn)環(huán)境、社會(huì)和治理融入企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略發(fā)展已成為多數(shù)國(guó)際頭部企業(yè)的共識(shí)，并逐漸傳導(dǎo)至中國(guó)企業(yè)。

回顧過(guò)去幾年,綠色低碳轉(zhuǎn)型發(fā)展是汽車(chē)行業(yè)最核心的ESG 機(jī)遇。我國(guó)的“雙碳”目標(biāo)推動(dòng)了汽車(chē)產(chǎn)業(yè)向電動(dòng)化方向轉(zhuǎn)型。在一系列綠色政策的加持之下，新能源汽車(chē)一路高速發(fā)展，甚至實(shí)現(xiàn)了彎道超車(chē)。

我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)分析

我國(guó)汽車(chē)工業(yè)相對(duì)其他汽車(chē)工業(yè)發(fā)達(dá)國(guó)家發(fā)展相對(duì)較晚，但經(jīng)過(guò)60 多年的發(fā)展，汽車(chē)行業(yè)已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的重要支柱產(chǎn)業(yè)之一。2009年，中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量首次雙突破1000萬(wàn)輛大關(guān)，一躍成為世界汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)第一大國(guó)。據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)整理的國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2023年汽車(chē)制造業(yè)完成營(yíng)業(yè)收入100975.8億元，同比增長(zhǎng)11.9%，占規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)營(yíng)業(yè)收入總額的比重為7.6%。2023年，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量再創(chuàng)歷史新高，首次突破3000萬(wàn)輛。這意味著每銷(xiāo)售3輛新車(chē)，就有一輛是中國(guó)制造。

中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)連續(xù)9年世界第一。在我國(guó)“雙碳”目標(biāo)的推動(dòng)下，中國(guó)汽車(chē)行業(yè)正在經(jīng)歷從燃油時(shí)代向電動(dòng)時(shí)代的轉(zhuǎn)型。過(guò)去幾年，我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量一路飆升。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的數(shù)據(jù)，2023年，中國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)分別完成958.7萬(wàn)輛和 949.5萬(wàn)輛，同比分別增長(zhǎng) 35.8%和37.9%，創(chuàng)歷史新高。2023年國(guó)內(nèi)新能源汽車(chē)銷(xiāo)量占全部汽車(chē)銷(xiāo)售量比重達(dá)31.6%，高出2022年同期接近 6%。新能源汽車(chē)滲透率穩(wěn)步提升。

中國(guó)汽車(chē)出口量全球第一。2023年中國(guó)汽車(chē)出口量首次超越日本，成為全球汽車(chē)出口第一大國(guó)。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的數(shù)據(jù)，2023年中國(guó)汽車(chē)出口量達(dá)到491萬(wàn)輛，同比增長(zhǎng)57.9%，對(duì)汽車(chē)總銷(xiāo)量增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率達(dá)到55.7%。經(jīng)過(guò)60多年的發(fā)展和追趕，中國(guó)汽車(chē)實(shí)現(xiàn)了年出口總量從零到近500萬(wàn)輛的突破。根據(jù)中國(guó)汽車(chē)工業(yè)協(xié)會(huì)的預(yù)測(cè)，2024年中國(guó)汽車(chē)出口總量有望達(dá)到550萬(wàn)輛。

新能源汽車(chē)和出口是行業(yè)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。過(guò)去一年中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量增長(zhǎng)，離不開(kāi)新能源汽車(chē)高速發(fā)展的拉動(dòng)作用。在全球汽車(chē)電動(dòng)化的進(jìn)程中，我國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)把握住了先發(fā)優(yōu)勢(shì)，國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)開(kāi)始受到全球消費(fèi)者的認(rèn)可，出口規(guī)模逐年提升。目前新能源汽車(chē)已經(jīng)成為拉動(dòng)中國(guó)汽車(chē)出口高質(zhì)量增長(zhǎng)的核心引擎，國(guó)產(chǎn)新能源汽車(chē)在全球新能源汽車(chē)產(chǎn)銷(xiāo)量中占比約三分之二。

根據(jù)《2024中國(guó)汽車(chē)市場(chǎng)發(fā)展預(yù)測(cè)峰會(huì)》的預(yù)測(cè)，新能源汽車(chē)和出口仍將是未來(lái)幾年汽車(chē)行業(yè)發(fā)展的主要驅(qū)動(dòng)力。

我國(guó)新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈分析

新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的上游包括關(guān)鍵原材料和“三電系統(tǒng)”等核心零部件，中游為整車(chē)制造廠(chǎng)商，下游則包括銷(xiāo)售、充電及汽車(chē)金融和后市場(chǎng)服務(wù)。其中，上游鋰礦等原材料庫(kù)存積壓，利潤(rùn)收窄;下游充電樁設(shè)施等產(chǎn)業(yè)伴隨新能源汽車(chē)高速發(fā)展快速擴(kuò)張，但行業(yè)仍在探索盈利模式。與傳統(tǒng)燃油汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈不同的是，新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈的核心價(jià)值環(huán)節(jié)正在從整車(chē)制造逐漸轉(zhuǎn)移至以“三電系統(tǒng)”(即電機(jī)、電控和電池)為代表的核心零部件領(lǐng)域，因?yàn)?ldquo;三電系統(tǒng)”占整車(chē)成本約50%，其中動(dòng)力電池接近40%，電機(jī)電控占比10%-15%。

隨著大數(shù)據(jù)、大模型等新技術(shù)開(kāi)始與汽車(chē)產(chǎn)業(yè)深度融合，汽車(chē)行業(yè)正在加速智能化發(fā)展，智能電動(dòng)汽車(chē)逐步成為新能源汽車(chē)重要的細(xì)分品類(lèi)。除了“三電系統(tǒng)”以外，智能化零部件包括智能駕駛、智能座艙和智能物網(wǎng)等環(huán)節(jié)，已經(jīng)成為智能電動(dòng)車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈上游的核心組成部分。

我國(guó)新能源汽車(chē)行業(yè)趨勢(shì)分析

中國(guó)的汽車(chē)出口量已經(jīng)連續(xù)3年實(shí)現(xiàn)高速增長(zhǎng)。在2023年上半年，中國(guó)汽車(chē)出口量已經(jīng)超過(guò)日本，成為全球第一大汽車(chē)出口國(guó)。雖然整車(chē)出口仍然是中國(guó)汽車(chē)進(jìn)軍海外市場(chǎng)的主要方式，但中國(guó)整車(chē)廠(chǎng)正在從單一的出口模式逐漸發(fā)展為通過(guò)跨國(guó)并購(gòu)、建設(shè)海外生產(chǎn)基地及海外研發(fā)中心、設(shè)立海外銷(xiāo)售網(wǎng)點(diǎn)、開(kāi)展品牌宣傳等方式全方位開(kāi)拓海外市場(chǎng)。

2013年，吉利收購(gòu)了倫敦出租車(chē)公司(LTC) ，在英國(guó)考文垂建立了電動(dòng)車(chē)生產(chǎn)線(xiàn)。2017年，比亞迪在匈牙利西北部的科馬羅姆投資建設(shè)了電動(dòng)大巴廠(chǎng)。隨后，更多中國(guó)車(chē)企通過(guò)投資建廠(chǎng)的方式來(lái)擴(kuò)大在歐洲的業(yè)務(wù)。近幾年，蔚來(lái)宣布在匈牙利佩斯州的比奧托爾巴吉建設(shè)全球首個(gè)蔚來(lái)的海外工廠(chǎng)。

不僅主機(jī)廠(chǎng)在歐盟布局生產(chǎn)線(xiàn)，汽車(chē)的上游產(chǎn)業(yè)，如寧德時(shí)代等動(dòng)力電池企業(yè)，也跟隨主機(jī)廠(chǎng)一同“抱團(tuán)出海”。主機(jī)廠(chǎng)與配套供應(yīng)商企業(yè)“一起走出去”，可以有效避免不必要的關(guān)稅成本、降低物流費(fèi)用，進(jìn)一步提高產(chǎn)品的性?xún)r(jià)比，同時(shí)還可以保障穩(wěn)定的供應(yīng)，加快應(yīng)對(duì)市場(chǎng)的速度，提高中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)品在歐洲的競(jìng)爭(zhēng)力。

為了更好地滿(mǎn)足歐洲當(dāng)?shù)叵M(fèi)者的需求，包括整車(chē)銷(xiāo)售、充換電以及汽車(chē)后市場(chǎng)服務(wù)的新能源汽車(chē)產(chǎn)業(yè)鏈下游，也同步在歐洲建設(shè)相關(guān)的營(yíng)銷(xiāo)和售后服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。其中，充電樁領(lǐng)域的中國(guó)企業(yè)也在加速踏入出海潮流。

此外，中國(guó)車(chē)企通過(guò)在歐洲設(shè)立了研發(fā)中心，更好地了解當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)需求，與當(dāng)?shù)毓?yīng)商和經(jīng)銷(xiāo)商等建立聯(lián)系。上汽集團(tuán)和廣汽分別在英國(guó)倫敦和意大利米蘭設(shè)立了創(chuàng)新研發(fā)中心。造車(chē)新勢(shì)力蔚來(lái)、小鵬等也紛紛在歐洲設(shè)立了研發(fā)中心。

盡管過(guò)去中國(guó)制造業(yè)主要專(zhuān)注于中低端市場(chǎng)，以?xún)r(jià)格優(yōu)勢(shì)為主導(dǎo)，但近年來(lái)，中國(guó)新能源汽車(chē)不僅維持高性?xún)r(jià)比的優(yōu)勢(shì)，而且出口品質(zhì)不斷提升。此外，中國(guó)新能源汽車(chē)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)和汽車(chē)智能化技術(shù)發(fā)展迅速，供應(yīng)鏈穩(wěn)定，汽車(chē)產(chǎn)品交付速度快。這使得中國(guó)新能源汽車(chē)兼具了成本和技術(shù)上的優(yōu)勢(shì)，在歐洲市場(chǎng)初步建立起聲譽(yù)。

盡管中國(guó)新能源汽車(chē)在歐洲的市場(chǎng)前景廣闊，具有價(jià)格和技術(shù)方面的優(yōu)勢(shì)，但在出海的過(guò)程中，中國(guó)車(chē)企及產(chǎn)業(yè)鏈仍然要面對(duì)相當(dāng)大的挑戰(zhàn)，歐盟在ESG 方面的嚴(yán)監(jiān)管是中國(guó)汽車(chē)產(chǎn)業(yè)出海必須跨過(guò)的合規(guī)門(mén)檻。

中國(guó)車(chē)企在海外市場(chǎng)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)遠(yuǎn)比國(guó)內(nèi)市場(chǎng)更為復(fù)雜，不僅有市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，還有匯率風(fēng)險(xiǎn)和法律風(fēng)險(xiǎn)等等。面對(duì)上述的ESG 合規(guī)挑戰(zhàn)，中國(guó)車(chē)企應(yīng)積極應(yīng)對(duì)，除了主動(dòng)披露ESG 報(bào)告以外，還應(yīng)當(dāng)針對(duì)歐盟的一系列 ESG 政策提前采取應(yīng)對(duì)措施。比如，中國(guó)車(chē)企應(yīng)當(dāng)進(jìn)一步加強(qiáng)供應(yīng)鏈管理，建立健全的全生命周期碳排放數(shù)據(jù)庫(kù)，通過(guò)監(jiān)測(cè)和督促供應(yīng)商進(jìn)行碳減排來(lái)降低“碳關(guān)稅”和《歐盟電池法規(guī)》帶來(lái)的影響。對(duì)于《歐洲關(guān)鍵原材料法案》，主機(jī)廠(chǎng)應(yīng)當(dāng)鼓勵(lì)上游企業(yè)對(duì)原材料進(jìn)行歐洲本地化布局。

在這方面，新能源汽車(chē)電池的龍頭企業(yè)寧德時(shí)代就采取了相應(yīng)舉措來(lái)應(yīng)對(duì)歐盟相關(guān)法規(guī)。而對(duì)于汽車(chē)數(shù)據(jù)安全問(wèn)題，車(chē)企應(yīng)當(dāng)持續(xù)關(guān)注監(jiān)管政策，進(jìn)一步完善自身合規(guī)與內(nèi)控體系，提高數(shù)據(jù)安全的保護(hù)能力。