2022年8月4日，在高低切背景下，動物疫苗開盤迅速走強。截止收盤，板塊大漲4.42%，瑞普生物漲超10%，金河生物、中牧股份漲停，普萊柯漲超9%。

從市場結(jié)構(gòu)來看，在健康養(yǎng)寵的主流理念驅(qū)動下，寵物醫(yī)療目前已成為國內(nèi)寵物消費市場的第二大細分市場，而疫苗接種又為寵物就醫(yī)的最大緣由。

1 中國寵物疫苗市場龐大

在單身經(jīng)濟、居民收入增加和資本的共同推動下，國內(nèi)寵物數(shù)量快速增長，寵物疫苗市場潛力巨大。據(jù)艾瑞咨詢統(tǒng)計，2020年全國城鎮(zhèn)寵物犬貓數(shù)量合計約1億只，其中寵物犬有5222萬只，寵物貓有4862萬只。

截至2021年中國完成登記的寵物犬貓數(shù)量已超過1億只，且我國一二線城市養(yǎng)寵人數(shù)比例僅約40%，相比美國約70%仍有較大提升空間。寵物數(shù)量的快速上升也帶動我國寵物消費市場規(guī)模迅速增長，2020年我國寵物消費市場規(guī)模已達2988億元，2015-2020年的CAGR高達32.74%。

從市場結(jié)構(gòu)來看，在健康養(yǎng)寵的主流理念驅(qū)動下，寵物醫(yī)療目前已成為國內(nèi)寵物消費市場的第二大細分市場，僅次于寵物用品。隨著人們動物保護意識的增強以及與寵物之間關(guān)系的日益密切，寵物變得越來越重要和寶貴，圍繞著寵物所提供的產(chǎn)品和服務也越來越多，單只寵物狗年均消費金額為5580元，其中醫(yī)療消費為1557.2元，占比達28%;單只寵物貓年均消費金額為4311元，其中醫(yī)療消費為1446.1元，占比達34%，主要包括寵物疫苗、驅(qū)蟲劑、體檢、門診治 療、洗澡美容、絕育等多種產(chǎn)品及服務項目。

國內(nèi)寵物主帶寵物光臨寵物醫(yī)院目的排位中，第一位就是疫苗接種，占比70.3%。90%以上的寵物主都知道需要給寵物定期接種疫苗，67.2%的寵物主每年定期給寵物接種狂犬疫苗，74.1%的寵物主每年定期給寵物接種傳染病疫苗。其中狂犬病疫苗等疫苗產(chǎn)品作為剛需消費，有望充分受益我國寵物數(shù)量和寵物市場規(guī)模的持續(xù)擴張。

2 國內(nèi)寵物疫苗市場滲透率低，且依賴進口

我國動物疫苗防疫對象絕大部分為經(jīng)濟動物上，其中豬用和禽用疫苗占據(jù)絕大部分市場份額，寵物疫苗僅占2%。

 

雖然我國寵物數(shù)量基數(shù)大，但是寵物疫苗市場滲透率不足3%，與國外發(fā)達國家40%的水平還有很大差距。業(yè)內(nèi)人士表示，寵物類藥苗有望成為新角力點。在預防勝過治療的保健觀念下，寵物主對寵物疫苗產(chǎn)品的可支付意愿提升，從而進一步打開寵物疫苗市場規(guī)模。

 

盡管國內(nèi)的寵物市場規(guī)模和消費額度都是全球最大的，但是國內(nèi)的寵物疫苗行業(yè)還處在起步階段。目前我國的寵物疫苗市場仍是由國外品牌占據(jù)，市場占有率超過90%。碩騰，富道，梅里亞，英特威，維克，勃林格殷格翰，海博萊等著名的歐美知名品牌，在行業(yè)和品牌知名度上都有很好的表現(xiàn)。

3 政策利好疊加需求增長。國產(chǎn)替代進程加速

長期以來，國產(chǎn)動物疫苗專注于經(jīng)濟動物領(lǐng)域，寵物疫苗的研發(fā)起步則相對較晚，直到2000年才由夏咸柱院士及其團隊成員研制的犬五聯(lián)苗。

由此，國內(nèi)寵物疫苗市場亦由進口產(chǎn)品所主導。隨著近些年來國產(chǎn)動物疫苗企業(yè)研發(fā)創(chuàng)新能力的提升，寵物疫苗市場的國產(chǎn)替代進程有望進一步加速。

隨著動物疫病的爆發(fā)和防控壓力的增大，我國動物疫苗批簽發(fā)數(shù)也整體呈增長趨勢。2022年1-6月獸用狂犬病疫苗簽發(fā)批次均較2021年同期增長了約46.2%，截止2021年底總批簽發(fā)數(shù)量為4536次，2015-2021年禽流感疫苗批簽發(fā)次數(shù)年均批簽發(fā)超過4000次。

2022年8月3日，農(nóng)業(yè)農(nóng)村部在對十三屆全國人大五次會議第8086號/第3466號建議的答復中提出，目前我部正在組織修訂《獸藥注冊辦法》和新獸藥注冊資料要求，將進一步考慮寵物用藥自身特點，建立健全符合寵物用藥實際情況的評審制度，加快寵物用新獸藥生產(chǎn)上市步伐，滿足寵物診療需求。

狂犬疫苗和診斷試劑相對其他寵物疫病生物制品發(fā)展略早，根據(jù)國家獸藥基礎(chǔ)數(shù)據(jù)庫信息，2022年上半年簽發(fā)進口寵物狂犬病疫苗產(chǎn)品4種，國產(chǎn)寵物狂犬病疫苗產(chǎn)品11種，診斷試劑產(chǎn)品2種。此前信達證券發(fā)布研報稱，我國寵物犬、貓的數(shù)量每年還在以9-10%的速度增長，而2020年寵物狂苗的批簽發(fā)量只有2500萬頭份，不到寵物數(shù)量的四分之一。全國各地寵物政策趨嚴，預計未來寵物均需定期接種寵物狂犬疫苗，有望帶來上億支的市場需求。

當前，在國家政策明朗的情況下，推進人藥和獸藥向?qū)櫸镉玫霓D(zhuǎn)變，并大力扶持國內(nèi)寵物藥品的上市，已成為發(fā)展的必然趨勢。從長期來看，更多的寵物醫(yī)院會和寵物制藥企業(yè)進行深度的合作，形成一個完整的產(chǎn)業(yè)鏈，加快國產(chǎn)寵物藥的銷售。

據(jù)平安證券研究報告稱，我國現(xiàn)存寵物大部分年齡偏低，2022-2026年將有大量寵物進入老年期（8歲以上），隨著寵物年齡增長，寵物發(fā)病率會大幅增加，醫(yī)療需求提升將推動寵物醫(yī)療市場進一步增長。

隨著寵物逐步向家人及伴侶的角色轉(zhuǎn)變，養(yǎng)寵消費也逐漸向更高水平發(fā)展，新時代的寵物主基本都有定期體檢、及時就醫(yī)、打疫苗等醫(yī)療意識，隨著年輕人逐漸成為養(yǎng)寵主力，我國寵物醫(yī)療市場將會進一步增長。

4 國內(nèi)寵物疫苗企業(yè)連續(xù)突破

寵物疫苗的國產(chǎn)化工作任重而道遠，但在近幾年的積累和積累下，部分行業(yè)龍頭企業(yè)在各自的細分市場上取得了巨大的突破，已有多家本土動物疫苗企業(yè)率先卡位，包括普萊柯、生物股份、科前生物、瑞普生物、康華生物、中牧股份、正業(yè)股份、金河生物等。

從國內(nèi)上市公司現(xiàn)有產(chǎn)品來看，目前僅中牧股份擁有犬四聯(lián)及犬五聯(lián)苗，其余公司產(chǎn)品較少；從在研產(chǎn)品來看，普萊柯、生物股份研發(fā)產(chǎn)品數(shù)量較為領(lǐng)先，多款貓犬聯(lián)苗產(chǎn)品積極推進中。從研發(fā)進度來看，未來3-5年國內(nèi)上市公司在寵物疫苗領(lǐng)域的份額提升值得期待。

普萊柯在寵物制藥、疫苗等方面浸淫多年，于2012年成立了第一支專業(yè)的寵物疫苗及藥品研發(fā)隊伍。普萊柯在全球動物健康組織的首席科學家田克恭院士的帶領(lǐng)下，在多個領(lǐng)域取得了突破性進展，包括狂犬病毒滅活疫苗（r3G株）、兔三聯(lián)滅活疫苗。在今年四月發(fā)布的中國科技創(chuàng)新與推廣獎的評選中，普萊柯的“新型犬貓病毒病防治技術(shù)研發(fā)及產(chǎn)業(yè)化”是國內(nèi)唯一一項獲此殊榮的寵物病毒防治項目。

瑞普生物是我國動物保護行業(yè)的領(lǐng)軍企業(yè)，自1998年開始，就致力于疫苗的開發(fā)與產(chǎn)業(yè)布局。公司于2015年入股瑞派寵物醫(yī)院，進軍寵物醫(yī)學行業(yè)。公司在研發(fā)的多個品種中，包括犬、貓多聯(lián)多價疫苗等，有些已經(jīng)通過了臨床實驗。目前，三聯(lián)和犬四聯(lián)兩種疫苗已經(jīng)獲得了臨床批準，正在加快對寵物疫苗的注冊。特別是它的“貓三聯(lián)”滅活疫苗，采用了高效濃縮、精制、進口輔助藥物，一旦上市，將填補我國“貓三聯(lián)”疫苗的缺憾，從而突破了長期以來依靠進口的傳統(tǒng)貓用疫苗。

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